本帖最后由 我锄禾o你当午 于 2020-12-8 15:05 编辑
第五章 股权架构 楚河股债并举的方案已经打动了周围，他拿着楚河的方案看了又看，脑海中忍不住浮现自己手握巨款，挥斥方遒的场面。突然，另一件烦心事将他打回现实，周围说：“楚河，你的这个方案我看是没啥太大问题的，这个，南洋公司的股权结构你是怎么考虑的？还有，你觉得南洋公司估值估多少合适？”
楚河面露难色，心想：南洋公司的资产都是原来东南亚公司的，我一个外地教育口的元老怎么搞得清楚东南亚公司的财务状况？还有估值？这种初创期的公司估值全看包装，既然是元老院亲自上阵发行，那自然是全看你周元老吹逼水平如何了。
随即说道：“嗯……这个估值的问题好办，虚增一些资产、搞个关联交易虚增一些收入什么的，要多少估值都好说，关键看元老院需要。至于股权结构这个……我不太了解东南亚公司的财务、股权情况，没有这些资料，股权架构我现在没法做呀。”
周围连忙在自己的公文包内翻找一番，拿出了几份资料递给楚河，说：“这是东南亚公司的经营、股权以及财务状况，这个是办公厅下的文件，这个是财金口给的指示。”
楚河接过这一堆文件翻了翻，说道：“还挺多的啊，感觉得好好想想。”
周围心想，有你想的，政务院给的这些指示颇有些含糊不清，困扰他已经不是一天两天了。于是说道：“楚河啊，要不这些材料你先拿回去，拿回去仔细构思一下。你的方案我已经了解了，很对我的胃口，真是雪中送炭啊。我现在就去给公司里另外几个元老打电报，跟他们商讨一下，等咱们把股权结构的事定了，找财金省“过审”了，这事尘埃落定，我再好好谢谢你。”
楚河也站起身来，跟周围握手道：“嗨，周元老别客气，我也就是尽我一点绵薄之力，能帮上咱元老院就行。那我就先走了啊。”
两个人结束了虚伪的的道别，周围暗想，此人倒是有些想法，不过离完整的发行方案还有距离。这些天自己也接触了几个金融背景的元老，他们对于发行方案各有各的想法，这个楚河也没有多出类拔萃。刚才打个哈哈先把他打发回去，自己也正好想想，要不要给这个楚河留个位置。
楚河一出房门顿时长出了一口气，虽然刚才周围并未给他什么职位上的承诺，但是他确认了南洋公司现在并未解决融资问题，而且周围对他的方案表示出了极大的兴趣。既然如此，无论最终方案为何，都很有可能以他的方案为基础，到时候是不可能亏待自己的。看来自己这些天的忙碌没有白费，不会继续窝在济州那个地方太久了。
心情不错的他并不打算立刻回去翻看资料，而是打算悠闲的去吃个早饭。他把手里的公文包递给小朴，问道:“小朴啊，你知道哪有吃早饭的地方吗？”
小朴说：“嗯……您要是想吃早饭可以让他们送到房间里。”
“哎，窝在房间里吃有什么意思。这大世界里面就没有吃早饭的地方？”
“应该是有的吧，我知道吃饭地方在三层。”
“那我们去看看吧。”
走到三层，首先看到一家卖点心零食的店，匾额上写着“张记核桃酥”，楚河不禁停住脚步，哎？这不是元老院内有名的张记核桃酥吗。在济州只是看到过他家做的军用口粮，核桃酥倒还真没吃过，这回正好去尝尝味道如何。
张毓这天没什么事，早上就去给大世界店里送货，顺便看看店里的情况，收集一下顾客的意见。九点多钟，店里走进了两个陌生的男人。张毓抬头一看，二人一高一矮，均是短发髡衣。矮个的小伙子走在前面，也就十六七岁的样子，手里拎着一个公文包，腰里揣着一只连珠铳。高个的跟在后面，皮肤白皙，年纪大概30岁左右，看神情心情不错的样子，眉宇间充斥着首长才有的自信。
张毓再仔细一看这人的衣服鞋子，更加断定此人是个首长，连忙迎上前去，“欢迎二位光临张记核桃酥，请问首长要点什么？”
楚河扫了扫店内琳琅满目的各类点心小吃，说道：“早就听说你们家的核桃酥很有名，哪个是啊？”
张毓赶紧指向货架，说：“这个是我们店的招牌核桃酥，有五香、椒盐、麻糖口味的，首长您要尝尝吗？”
楚河说道：“一样来俩，先尝尝，你这还有那个曲奇饼干是吧？”
张毓连忙道：“有的有的，都是今天早上才做好送来的。您要多少？”
楚河：“嗯……先来一斤吧，要好吃我再来买。”“好嘞，首长您稍等。”
楚河扭头对小朴说：“一会儿都尝尝，有好吃的回去给你姐带点。”
小朴：“姐姐就爱吃甜的，您没看家里的水果总是被她吃光了吗？”
楚河笑笑说：“没事，这回我从广州给她带点她没见过的。”
说罢，张毓已经将点心打包好递给了楚河，楚河问：“哎，小哥，你这儿有什么喝的吗？干吃核桃酥有点干呐。” 张毓满脸堆笑：“首长您可以试试我们家新出的奶茶，牛奶都是每日送来的新鲜的，好多首长喝了都说好。”
楚河想不到这里竟然还有奶茶，吃了一惊，问道：“是嘛？可以可以，来两杯。这个是哪个元老给你们建议的吗？”
张毓回到：“主要是张筱奇首长和郑尚洁首长设计的。”“不错不错。”
张毓不愿错过和新元老套近乎的机会，问道：“在下姓张名毓，请问首长您怎么称呼？”
“我姓楚，楚河。”
“楚首长好，我看您脸有点生，您是第一次来广州？”
“是的，来办点事。哎？你叫张毓，你是张记的老板？”
张毓涨红了脸，说道：“老板是我爹，我就是给家里帮帮忙。”
楚河顿时来了兴趣，“听说你们现在经营的不错，我在济州都看到军用口粮里面有你们生产的食品。”
张毓连忙说道：“都是元老院提携，要是没有洪首长帮衬，我家哪里有今天。”
楚河有心问问张记的经营状况，问道：“你们张记一年营收多少？”
张毓拿不准这位楚元老的用意，怕是财税局来查账的，也不敢隐瞒，说道：“要是不算刚和元老院签的新合同，今年的利润大概一千多元吧。”（备注一）
楚河：“不错，不错，继续努力，积极扩大生产，你们张记将来大有可为啊。”
张毓说：“谢谢楚元老夸奖，我们一定继续努力，紧跟元老院的步伐。”
下午，在悠闲地睡了个午觉后，楚河眉头紧锁地盯着周围给他的文件。看完这些资料后，楚河颇有些摸不着头脑，怪不得周围搞了这么久都还在研究股权架构，元老院的指示也太含糊了，让人很难搞清楚元老院的意图。
就比如说元老院文件中的关键指示 “原东南亚公司所有之财产，全部作为对新公司进行注资，按照股权分配，国有股51％，元老院5％，元老个人持股15％，余下的39％股份将用以新成立的“东南亚开发有限公司”，其股份将以该公司的名义采用公开募集的形式进行发售。在具体持股上，所谓国有股51％就是将原来的东南亚公司的国有股部分划拨到了南洋公司。 ”且不说股权总和搞成了110%，这个指示的其它部分也让他费解了很久。（备注二）
元老院大概是忘了原东南亚公司有49%的股份是收编的海盗集团的？东南亚公司资产转移了，国有股划走了，这49%的股份怎么处理？周围给他的财报上说，这49%的股票股本接近53万元，其中刘香一个人就有15万，这53万股本要是注入新的南洋公司，要么刘香一个人的股份和元老院集体差不多，要么南洋公司的估值得拉到天上去。
这咋弄？楚河挠着头沉思着，想来想去干脆新成立个东南亚航运公司，把这部分海盗股划到这个东南亚航运里去，再让南洋公司虚拟注入点资金，持有东南亚航运公司的大部分股份，把它变成南洋公司的控股空壳子公司。
作为南洋公司的子公司，东南亚航运的利润自然还是元老院说了算，到时候按照旧例照给海盗们发股息就完了。海盗们拿的是东南亚航运的股票，但是在南洋公司上班，反正这些老海盗既看不懂财报也不敢滋屁，将来也方便利用子公司虚增些关联交易什么的。这样一来，海盗集团的持股就和南洋股份不是一回事，也搭不了这次IPO的便车了。
解决了海盗集团持股，剩下的部分更令人费解。国有股51％，元老院5%？这两者有什么区别？前者是国有资产，后者是内帑？元老院倒是挺会立牌坊。
还有办公厅给的文件说“第一批销售的股票银元券1元1股，一共10万股”。这指的是给元老院个人销售的那5%？这股票面值、占比都定了还估什么值？元老院的意思不就是南洋公司估值200万元，总股本200万股，一股一元吗？嗯……这倒是也行，省的他再去编一个估值，这万一编高了搞一个中国石油事件出来，其它元老也骂不到他头上。
最后这句“余下的39％股份将用以新成立的“东南亚开发有限公司”，其股份将以该公司的名义采用公开募集的形式进行发售。”是最让人困惑的。首先，这个东南亚开发公司是南洋公司对外公开募股的马甲？还是和南洋公司不同的另一个公司？这两个公司的关系如何？
楚河把这段话反复读了几遍，要是东南亚开发只是南洋公司的马甲倒是好理解，相当于把南洋公司39%股份卖给土著，东南亚开发是对外的名义，可以理解为股票代码。
可他左看右看觉得似乎不是那么回事，结合其它几份文件，他推测元老院的意图应该是在南洋公司下面建一个子公司，以子公司的名义公开募股，这样可以避免土著持股对母公司的影响，还有利于以子公司的名义搞各种幺蛾子，之后还可以接着搞子公司比如什么南亚公司，东罗马公司之类的。可是这文件写的也太模糊了，51%+5%+5%是南洋公司的股份还是东南亚开发的股份？东南亚开发是作为南洋公司的子公司以其39%的股份去公开募股？还是说东南亚开发持股南洋公司子公司的39%？楚河试图画一画股份架构图，连画了三四个方案，感觉哪一个都有可能是元老院想要的。
楚河脑子已经成了一团浆糊，他站起身走向窗前，天已经黑了，夜幕下的珠江上泛着点点渔灯，时不时远远的传来一声汽笛的声音，码头上值夜班的工人们蹲在路灯下面抽烟，偶尔爆发出一阵哄笑。楚河深吸了一口初冬江边清冽的空气，又坐回到桌前，心想：算了，我也不去猜到底元老院的意图到底是哪个方案，我把我认为合理的方案交给周围，让他发愁去吧，他愿意定哪个方案定哪个。反正南洋公司估值定了，总共200万股，一股一元，自己的方案总共发行8万股，也就4%，付出这么点股票南洋公司就能起步，股权架构再怎么变化也不大影响。
备注一：张毓家的情况纯凭印象，营收利润数字是拍脑袋编的，欢迎考证修正。 备注二：根据前后文，元老个人股票占比应为5%？
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发表于 2020-11-11 00:30:18
，为了吸引注意，特意写了一小段同人在帖子里，还是没人看
。
沉默卡
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变色卡
千斤顶
楼主
